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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 108,70 € |
111,10 € |
-2,40 € |
-2,16 % |
20.04/17:29 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005909006 |
590900 |
- € |
- € |
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Bilfinger Berger-Aktie: solide Q2-Ergebnisse erwartet - Guidance dürfte konkreter werden
25.07.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Bilfinger Berger-Aktie (ISIN DE0005909006 / WKN 590900) weiterhin mit dem Votum "kaufen" ein.
Die Q2-Ergebnisse würden am 9. August vorgelegt. Bilfinger habe bereits in Q2 über eine Eigenkapitalabwertung von 15 Mio. Euro auf ein australisches PPP berichtet. Kompensiert worden sei dieser Effekt jedoch unter anderem durch einen Buchgewinn bei Julius Berger International (JBI; 60% Anteil verkauft), der nach Erachten der Analysten bei rund 12 Mio. Euro liegen dürfte.
Beim Blick in die Segmente würden die Analysten das Baugeschäft, nach dem Abschluss des Projekts Barwa City in Katar, schwächer als im Vorjahr erwarten. Ansonsten sollte bei Building & Facility Services die Dynamik (+5% Volumenwachstum nach 9% in Q1) planmäßig rückläufig sein. Der Grund hierfür dürften die geringeren Anteile an Julius Berger Nigeria und JB International sein.
Die Analysten würden erwarten, dass Bilfinger die bisherige Prognose konkreter formulieren werde. Negative Überraschungen sollten ausbleiben und auch den letzten Zukauf von Westcon (Leistung: ca. 200 Mio. US-Dollar) würden sie positiv bewerten. Der Montagespezialist für die Öl-, Gas- und Chemieindustrie dürfte attraktive Margen (BHLe: EBITA ~8% p.a.) verdienen.
Bewertungstechnisch (KGV2012e: 10,3x) bleibt die Bilfinger Berger-Aktie ein Kauf mit einem unveränderten Kursziel von 77,00 Euro, so die Analysten vom Bankhaus Lampe. (Analyse vom 25.07.2012) (25.07.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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